التكامل بين المحاسبة والتدقيق كأداة لحوكمة الشركات: دراسة ميدانية عن أثر خصائص لجنة التدقيق على الأداء المالي

Abstract

تهدف هذه الدراسة إلى تحليل العلاقة بين خصائص لجنة التدقيق والأداء المالي للشركات غير المالية المدرجة في بورصة ماليزيا، مع التركيز على ثلاثة متغيرات رئيسية: حجم لجنة التدقيق، استقلاليتها، وحجم الشركة، وذلك باستخدام مقياس Tobin’s Q كمؤشر للأداء. شملت العينة 50 من أكبر الشركات غير المالية خلال الفترة 2017–2020، ما يمنح الدراسة بعدًا تجريبيًا نادرًا في السياق الماليزي. تم استخدام نموذج الأخطاء المعيارية المصححة للبيانات اللوحية (PCSE) لمعالجة المشكلات الإحصائية المرتبطة بالاختلافات بين الشركات والفترات الزمنية. أظهرت الإحصاءات الوصفية تفاوتًا متوسطًا بين المتغيرات، بينما بيّنت نتائج الارتباط علاقات ضعيفة. أما نتائج الانحدار، فقد كشفت عن عدم وجود علاقة ذات دلالة إحصائية بين حجم لجنة التدقيق أو استقلاليتها وبين الأداء المالي، في حين ظهر تأثير سلبي معنوي لحجم الشركة على Tobin’s Q، مما يشير إلى تحديات في التقييم السوقي للشركات الأكبر حجمًا. تُسهم هذه النتائج في أدبيات حوكمة الشركات من خلال تسليط الضوء على محدودية تأثير خصائص لجنة التدقيق بشكل مباشر على قيمة الشركة في بيئة الأسواق الناشئة. وتوصي الدراسة بمزيد من الأبحاث التي تتناول أبعاد الحوكمة الأخرى والمتغيرات السياقية التنظيمية This study explores the relationship between audit committee characteristics and the financial performance of non-financial companies listed on Bursa Malaysia. The focus is on three key variables: audit committee size, audit committee independence, and firm size, with performance measured by Tobin’s Q. The sample consists of the 50 largest non-financial firms over the period from 2017 to 2020, making it one of the few empirical studies targeting the Malaysian context using panel data. Using the Panel-Corrected Standard Errors (PCSE) model, the analysis accounts for heteroskedasticity and autocorrelation across firms and years. Descriptive statistics show moderate variability among variables, while correlation results indicate weak associations. The regression results demonstrate that neither audit committee size nor independence significantly influences firm performance. However, firm size (log of assets) exhibits a significant negative relationship with Tobin’s Q, suggesting that larger firms may face market valuation challenges unrelated to audit committee structure. These findings contribute to corporate governance literature by highlighting the limited direct impact of audit committee features on firm value in an emerging market setting. The study recommends that future research incorporate additional governance dimensions and examine possible moderating factors such as regulatory environment and industry type. والصناعية.